Iron Condor Option Trading – Eine Einführung

Iron Condor Defined Ein Iron Condor ist ein Options-Spread-Trade, der aus zwei anderen separaten Spread-Trades – einem Bull-Put-Spread und einem Bären-Call-Spread – konstruiert wurde.Schwer:

Ein Bull-Put-Spread ist ein neutraler bis bullischer Handel. Es wird konstruiert, indem ein Put zu einem Ausübungspreis (vermutlich unter dem aktuellen Aktienkurs) verkauft oder geschrieben wird und dann ein zweiter Put zu einem niedrigeren Ausübungspreis gekauft wird. Da die Put-Verkaufskosten mehr als die Put, die Sie kaufen, verkaufen, führt die Transaktion zu einem Netto-Kredit. Dieses Nettoprämieneinkommen ist Ihr maximaler Gewinn und kann vollständig gehalten werden, solange die Aktie zum Ausübungspreis des von Ihnen verkauften Erstverkaufs schliesst oder über diesem liegt. Da der Put, den Sie gekauft haben, als Hedge fungiert, ist Ihr maximaler Verlust die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen (multipliziert mit 100, da jeder Kontrakt 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie repräsentiert) abzüglich der Nettoprämie, die Sie ursprünglich erhalten haben.
Ein Bären-Call-Spread ist ein neutraler bis baissierender Handel. Es wird konstruiert, indem ein Call zu einem Ausübungspreis (vermutlich über dem aktuellen Aktienkurs) verkauft oder geschrieben wird und dann ein zweiter Call zu einem höheren Ausübungspreis gekauft wird. Da der Anruf, den Sie verkaufen, mehr kostet als der Anruf, den Sie kaufen, führt die Transaktion zu einem Kredit. Dieses Nettoprämieneinkommen ist Ihr maximaler Gewinn und Sie können es vollständig behalten, solange die Aktie bei oder unter dem Ausübungspreis des ursprünglichen Calls, den Sie verkauft haben, schließt. Da der von Ihnen gekaufte Call als Hedge fungiert, ist Ihr maximaler Verlust die Differenz zwischen den beiden Basispreisen (multipliziert mit 100, da jeder Kontrakt 100 Aktien des zugrunde liegenden Basiswerts repräsentiert) abzüglich der Nettoprämie, die Sie ursprünglich erhalten haben. Der Iron Condor kombiniert diese beiden Gewerke und bezieht die Nettoprämieneinnahmen aus zwei Quellen, anstatt nur aus einem. In der Tat legt der eiserne Kondor eine vorbestimmte Handelsspanne mit Grenzen auf der Oberseite und der Unterseite fest. Wenn die Aktie zum Zeitpunkt des Verfalls innerhalb dieser festgelegten Bandbreite schließt, wird der maximale Gewinn erzielt, der prozentual bezogen auf den Gesamtbetrag des Risikokapitals recht lukrativ sein kann. Ein Iron Condor Beispiel [Anmerkung: der Einfachheit halber, Provisionen wurden aus dem folgenden Beispiel ausgeschlossen.] Angenommen, XYZ wird zu 35 $ / Aktie gehandelt und Sie erwarten nicht, dass sich die Aktie in naher Zukunft wesentlich höher oder niedriger bewegen wird. Sie wählen, einen Eisenkondor-Spread-Trade einzurichten, bei dem alle Optionen in einem Monat verfallen. Sie verkaufen gleichzeitig $ 32,50 für $ 1 und kaufen $ 30 für $ 0,50. Da jeder Kontrakt 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie repräsentiert, bedeutet das, dass Sie $ 50 an Nettoprämie sammeln. Dies bildet den Bull-Put-Teil des Iron Condor. Am anderen Ende des Handels verkaufen Sie gleichzeitig einen $ 37,50 Anruf für $ 1 und kaufen einen $ 40 Anruf für $ 0,50. Wenn Sie jeden Vertrag mit den 100 zugrundeliegenden Aktien multiplizieren, erhalten Sie eine zusätzliche Nettoprämie von $ 50. Dies bildet den Bärenrufteil des eisernen Kondors. Sie haben $ 100 an Nettoprämie gesammelt. Solange XYZ irgendwo zwischen 32,50 $ / Aktie und 37,50 $ / Aktie schließt, verfallen alle Optionen wertlos und Sie erreichen Ihren maximalen Gewinn von 100 $ Ihr maximaler Verlust tritt auf, wenn die Aktie bei Ablauf entweder bei oder unter $ 30 (der maximale Verlust auf der Bull Put-Anteil) oder bei oder über $ 40 (der maximale Verlust auf den Bären-Call-Anteil). Der maximale Verlust für den Iron Condor ist die Differenz des Ausübungspreises entweder des Bull Put oder des Bear Calls mal 100 (pro Kontrakt – die Anzahl der Anteile, die ein Kontrakt repräsentiert) abzüglich des Gesamtbetrages der erhaltenen Nettoprämie. Im obigen Beispiel Der maximale Verlust beträgt $ 250 (die Differenz zwischen den Ausübungspreisen eines der beiden Abschnitte) abzüglich $ 100 der eingenommenen Nettoprämie oder $ 150 insgesamt. Auch wenn Sie zwei Beine haben, weil die Aktie nicht über 40 $ / Aktie und unter 30 $ / Aktie schließen kann, ist der maximale Verlust auf die Basispreise von nur einem Bein begrenzt. Fazit: Eisenkondore können ein guter Weg sein um hohe Renditen bei Aktien gebundenen Aktien zu verdienen. Sie sind jedoch nicht ohne Risiko. Ein Einzelhändler, der über Eisenkondore nachdenkt, sollte zusätzliche Untersuchungen durchführen und alle Risiken berücksichtigen, bevor er den Handel tätigt.

Brad Castro ist ein Praktiker und Promoter von Leveraged Investing, oder Optionen-Trading-Techniken und -Strategien, um erfolgreiche Value-Investitionen zu simulieren. Leveraged Investing hat zwei Ziele: Aktien in Qualitätsunternehmen so günstig wie möglich zu erwerben und dann nach dem Erwerb der Aktien weitere Renditen zu erzielen. Bitte besuchen Sie http://www.great-option-trading-strategies.com für weitere Informationen.